Influência do mercado acionário norte americano sobre o preço das principais ações brasileiras

Laion Wolff, Elisandra do Santos, Adriano Mendoça Souza

Resumo


O objetivo deste trabalho é verificar a relação de equilíbrio entre o Índice Dow Jones Industrial Average e o preço das ações das empresas brasileiras Vale do Rio Doce PN e Petrobras PN e sua influência. Para investigar o equilíbrio e para verificar esse comportamento a longo prazo foi utilizado o modelo de correção de erros (VEC) juntamente com a co-integração e teste de impulso resposta, baseado na decomposição de Cholesky. O período em análise é de janeiro a dezembro de 2010, com observações diárias. Os resultados indicaram que variações no Índice Dow Jones foram transmitidas para os preços da ação da Vale5 e não para o preço da ação Petr4 em longo prazo.

Palavras-chave


Modelos VEC; Mercado de capitais; Causalidade de Granger; Co-integração Johansen.

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DOI: http://dx.doi.org/10.15603/1982-8756/roc.v7n14p191-210


Revista Organizações em Contexto (ROC) - Programa de Pós-Graduação em Administração - PPGA - Faculdade de Administração e Economia - FAE - Universidade Metodista de São Paulo - UMESP.

ISSN Versão Eletrônica 1982-8756

ISSN Versão Impressa 1809-1040 (2005-2008)

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